Как проводится оценка бизнеса: подходы, методы и принципы оценки

Оценка бизнеса – это совокупность действий профессионального оценщика, направленная на определение стоимости объекта в денежном выражении. В рамках своей работы специалист анализирует деятельность компании и ее динамику, подсчитывает стоимость бизнеса и делает вывод о его позициях и перспективах. Главным законом в этой сфере является ФЗ №135 «Об оценочной деятельности в РФ».

Организации и предприятия сегодня отличаются сложной структурой и располагают не только материальными, но и нематериальными активами. Это значительно усложняет процесс определения стоимости бизнеса, ведь если принцип выполнения расчета стоимости материальных активов (зданий, земельных участков, оборудования, товарных запасов, транспорта и т.д.) вполне понятен, то вычисление стоимости таких нематериальных активов как авторские права, патенты, деловая репутация требует специализированных навыков и опыта. Эксперту под силу рассчитать то, что на первый взгляд кажется трудно измеримым, и получить объективную величину.

В каких случаях проводится оценка стоимости предприятий?

Согласно требованиям законодательства, существуют обязательные случаи оценки стоимости предприятия. К ним относят следующие:

• подготовка к заключению сделок с муниципальной, региональной или федеральной собственностью,
• подготовка к рассмотрению брачных, налоговых, ипотечных и других споров, касающихся стоимости объектов,
• реструктуризация (слияние, поглощение, ликвидация) или продажа бизнеса или его доли,
• дополнительная эмиссия акций, выкуп акций компании у их держателей,

Необходимость расчета страховых сумм.

Всего законодательство выделяет порядка 30 различных случаев, в которых оценка бизнеса будет обязательной. Интересно, что ранее руководство и собственники в большинстве своем видели целью оценки стоимости бизнеса стремление не нарушать закон. Однако сегодня все больше предпринимателей понимают, что процедуру оценки нужно проводить не для галочки, а для получения еще одного действенного инструмента, который позволит принимать верные управленческие решения. Вот лишь некоторые из них:

• разработка стратегических бизнес-планов, основанных на реальных показателях, а не на домыслах,
• правильная реорганизация бизнеса, позволяющая укрепить наиболее слабые стороны бизнес-процессов,
• инвестирование в проекты, перспективность которых подтверждена цифрами, а не иллюзиями,
• заключение сделок купли-продажи без риска «продешевить»,
• оценка потенциала компании, а также возможности использования ее в качестве залога в случае необходимости,
• оптимизация используемых методов управления.

Результаты оценки могут выявить такое положение вещей, о котором владелец или управленец совершенно не подозревал. Например, если содержание части объектов окажется невыгодным, будет логично избавиться от них, а если руководство будет знать точную стоимость своих активов, ему будет проще получить выгодные условия кредитования, обратившись в банк. Таким образом, конкретные цифры – это всегда предметный разговор и уверенность в своих действиях.

Как происходит оценка компании?

Как уже отмечалось, бизнес – это многогранный объект, поэтому подходить к его оценке нужно комплексно. В своей работе оценщик учитывает организационную форму, имущественный комплекс, структуру предприятия, источники и движение денежных средств, деловую репутацию, прибыль, экономический потенциал и другие критерии.

Учитывая сложность и высокую значимость оценочных работ, становится понятно, как важно выбрать опытного специалиста по оценке, способного хорошо разбираться в бухгалтерском учете, вопросах юриспруденции, экономике и т.д.

Методы оценки стоимости организации

Рассмотрим, как провести оценку предприятия. Существуют три основных подхода.

• Доходный. Данный подход чаще всего используют, когда оценка проводится с целью последующей продажи компании или привлечения инвестора. В этом случае оценщик учитывает предполагаемые доходы одним из двух методов – либо прямой капитализации, либо дисконтирования предполагаемых денежных потоков.
• Расходный. Для расчета стоимости бизнеса согласно этому подходу нужно из стоимости всего имущества вычесть все издержки и обязательства. Данный подход чаще используется для оценки стоимости недавно открытых компаний, предприятий, которые не дают стабильного дохода, или организаций на этапе ликвидации. Среди основных методов оценки рыночной стоимости предприятия, используемых оценщиками в рамках затратного подхода, можно выделить метод чистых активов и ликвидационной стоимости.
• Сравнительный. Данный метод предполагает поиск аналогичных компаний на рынке, стоимость которых известна. Если есть достаточно информации о конкурентах, размере их сделок и стоимости продажи товаров и услуг, то данный подход может быть применен. Точность этого принципа оценки стоимости бизнеса зависит от актуальности сведений, которые удастся найти. В некоторых случаях это вовсе не представляется возможным, поэтому такой подход используется не часто.

Особенности оценки бизнеса в «Кроу Аудэкс»

«Кроу Аудэкс» более 28 лет работает на рынке оценочных услуг, оказывая услуги бизнесу из разных сфер экономики. К работе над проектами привлекаются узкоспециализированные аудиторы, оценщики, консультанты, юристы, бухгалтеры, что позволяет обеспечить высокую точность результатов. Опыт, слаженная работа и профессионализм команды помогут решить любую задачу. Ежегодно услугами «Кроу Аудэкс» пользуются более 500 компаний со всей РФ.

Среди других услуг компании – оценка оборудования, оценка стоимости доли бизнеса.

Закажите консультацию экспертов «Кроу Аудэкс»: тел: +7 (843) 202-07-62, эл. почта: info@audex.ru!